中國人民銀行14日公布的最新金融數(shù)據(jù)顯示，11月份人民幣貸款增加7946億元，同比多增857億元。在新增貸款中，當(dāng)月住戶部門貸款增加6796億元，其中，短期貸款增加1104億元，中長期貸款增加5692億元。這也意味著，房貸仍然是11月份新增貸款的主角，銀行仍然在依靠房貸維持貸款的增量。

　　有分析認(rèn)為，當(dāng)月居民中長期貸款高于市場預(yù)期，并達(dá)到年內(nèi)次高點(diǎn)，表明仍有不少房貸處于滯后發(fā)放當(dāng)中。客觀地講，繼續(xù)維持信貸靠房貸這樣的格局，并不排除房貸“滯后發(fā)放”的因素。但是，決不是主要原因。因?yàn)椋�就算是“滯后發(fā)放”，也不應(yīng)當(dāng)再出現(xiàn)創(chuàng)年內(nèi)次高這樣的現(xiàn)象。真正的原因，還在于銀行對(duì)信貸資金的投放，已經(jīng)沒有了底線，沒有了市場意識(shí)，也沒有了風(fēng)險(xiǎn)這根弦。

　　曾有觀點(diǎn)表示，銀行把信貸資金投放的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向房貸，是風(fēng)險(xiǎn)偏好轉(zhuǎn)型的表現(xiàn)。也就是說，房貸是相對(duì)安全的。殊不知，有房屋做抵押，未必是安全的。所謂安全，是建立在經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、市場穩(wěn)定、居民收入穩(wěn)定的基礎(chǔ)之上。一旦某一方面出現(xiàn)問題，這里所說的穩(wěn)定就會(huì)成為風(fēng)險(xiǎn)。美國的次貸危機(jī)，就是發(fā)生在看似安全的房貸上。如果我國的個(gè)人房貸規(guī)模突破風(fēng)險(xiǎn)線，同樣會(huì)引爆金融風(fēng)險(xiǎn)，甚至比美國的次貸危機(jī)更加嚴(yán)重、更加難以控制。

　　事實(shí)也是如此，我國的個(gè)人房貸，除中產(chǎn)階層外，一部分還來自于中低收入階層。這一階層的主要問題，在于收入來源不穩(wěn)定，一旦收入來源出現(xiàn)問題，風(fēng)險(xiǎn)就無法避免。就算訴諸法律，面對(duì)貸款人可能面臨的無房可住，也無法依法執(zhí)行。在這樣的情況下，不對(duì)貸款人的信用以及未來收入做出準(zhǔn)確判斷，而是一股腦地給其房貸資金，風(fēng)險(xiǎn)是相當(dāng)大的。

　　很顯然，這是銀行信貸在價(jià)值取向出現(xiàn)問題的表現(xiàn)，亦即只講貸款數(shù)量、不講貸款質(zhì)量，只重視眼前利益，不重視長遠(yuǎn)發(fā)展，只看局部利益，不看全局利益，只顧規(guī)模擴(kuò)張、不顧風(fēng)險(xiǎn)防范。而對(duì)更應(yīng)當(dāng)關(guān)心的實(shí)體經(jīng)濟(jì)、特別是中小企業(yè)，則缺乏感情、缺少同情之心，以至于這些年來在信貸規(guī)�？焖贁U(kuò)張的情況下，實(shí)體經(jīng)濟(jì)仍然面臨融資難、融資貴的問題。

　　隨著一、二線城市加大房地產(chǎn)市場調(diào)控力度，出臺(tái)限購限貸政策，個(gè)人房貸增長也將面臨新的壓力。那么，銀行信貸資金將如何保持穩(wěn)定、保持適度增長呢？如果繼續(xù)把目標(biāo)鎖定在為居民提供個(gè)人房貸，并以此拉動(dòng)銀行信貸規(guī)模增長，不僅潛力會(huì)越來越小，風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)越來越大。尤其需要注意的是，用信貸資金拉動(dòng)房地產(chǎn)增長、拉動(dòng)房價(jià)上漲的做法，實(shí)際也是在給銀行自身積累風(fēng)險(xiǎn)、積聚隱患。因?yàn)�，房價(jià)泡沫越多，風(fēng)險(xiǎn)也越大。一旦泡沫破裂，風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)立刻爆發(fā)。到時(shí)候，首當(dāng)其沖的，就是銀行。

　　眼下，正是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的關(guān)鍵時(shí)刻，中央提出的“五大任務(wù)”，也是重點(diǎn)圍繞供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革而展開的。也就是說，銀行能夠作為的平臺(tái)很大、空間也很大。關(guān)鍵就看銀行如何對(duì)待，如何支持供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。如果仍把個(gè)人購房作為信貸資金投放的重點(diǎn)，而不關(guān)注實(shí)體經(jīng)濟(jì)、關(guān)注供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，銀行對(duì)經(jīng)濟(jì)的作用就會(huì)大大削弱。反之，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的負(fù)面影響則會(huì)越來越大。

　　支持居民購房，也是銀行服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要內(nèi)容，前提是，不能本末倒置，不能把個(gè)人房貸作為信貸資金增長的主體。個(gè)人房貸增長，只能隨著經(jīng)濟(jì)增長、居民收入增長逐步增長。象今年以來的個(gè)人房貸增長速度，特別是個(gè)人房貸占全部新增貸款的比重，是完全違反金融規(guī)律的，也是違反經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律的。

　　近年來，中央一再要求，要加大實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度。特別是金融機(jī)構(gòu)，更要把支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展當(dāng)作首要任務(wù)，在信貸資金的安排上，向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)傾斜。而從目前的實(shí)際情況來看，中央的要求并沒有轉(zhuǎn)化成金融機(jī)構(gòu)的動(dòng)力，銀行在信貸資金投放方面，仍然沒有體現(xiàn)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)傾斜的目標(biāo)。所以，必須對(duì)銀行的信貸行為提出更加嚴(yán)格的要求，對(duì)信貸資金投放的結(jié)構(gòu)提出更加明確的目標(biāo)，并將其作為金融機(jī)構(gòu)考核目標(biāo)，才有可能使銀行的經(jīng)營行為得以規(guī)范，不再?zèng)]有底線。