要督促廣大中介機(jī)構(gòu)扮演好資本市場“看門人”的角色，不應(yīng)止于罰款和公開譴責(zé)，必須構(gòu)建證券中介機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)長效機(jī)制，完善部委之間的協(xié)同執(zhí)法機(jī)制，還中介機(jī)構(gòu)牌照和人才市場以清朗空間

　　近期，中國證監(jiān)會針對忽悠式重組、上市公司違規(guī)信息披露、虛報營收信息等案件加大處罰力度。然而，部分案件中反映出的證券中介機(jī)構(gòu)明顯失職甚至屢次“被犯案”的情況，說明當(dāng)前對中介機(jī)構(gòu)“一罰了之”的做法還有很大改進(jìn)空間，構(gòu)建證券中介機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)長效機(jī)制勢在必行。

　　所謂證券市場中介機(jī)構(gòu)，一般包括證券公司、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)和證券資信評估機(jī)構(gòu)等；按照服務(wù)內(nèi)容，可分為證券咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)和證券專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)兩大類。前者，包括為證券發(fā)行人或證券投資者提供投資咨詢服務(wù)和資信評估服務(wù)的專業(yè)機(jī)構(gòu)；后者，是指為證券發(fā)行、上市或證券交易活動出具審計報告、資產(chǎn)評估報告或法律意見書等文件的專業(yè)機(jī)構(gòu)。

　　多年資本市場發(fā)展實踐表明，證券市場的平穩(wěn)健康運行環(huán)境不僅需要證券監(jiān)管部門、證券交易所精心呵護(hù)，也需要證券中介機(jī)構(gòu)、廣大上市公司共同參與和維護(hù)。其中，被譽為資本市場“看門人”的中介機(jī)構(gòu)，憑借自己的職業(yè)聲譽為廣大投資者把守著第一道關(guān)口，本質(zhì)上是利用自身信譽為發(fā)行人提供擔(dān)保、出具報告、進(jìn)行查驗、承擔(dān)部分連帶責(zé)任，其重要性不言自明。

　　然而，現(xiàn)實中部分中介機(jī)構(gòu)并未歸位盡責(zé)，有的證券公司本該認(rèn)真篩選和輔導(dǎo)上市公司，卻變成與發(fā)行人合謀造假闖關(guān)牟利；部分會計師事務(wù)所本該過濾并把關(guān)上市公司的每一分錢，卻變成對財務(wù)報表中的異常點選擇“盲視”；部分評估咨詢機(jī)構(gòu)本應(yīng)到上市公司實地核驗相關(guān)事項，卻變成打個電話或填寫“過關(guān)”材料了事。深究這些現(xiàn)象，根本原因是部分中介機(jī)構(gòu)缺乏自律和誠信，各類機(jī)構(gòu)間職責(zé)劃分不清，加之中介費用由發(fā)行人支付和違法違規(guī)成本較低等因素，部分“看門人”實際上已與發(fā)行人形成“利益共同體”，面對難以拒絕的中介費，放棄了保護(hù)外部投資者的職責(zé)。

　　要督促廣大中介機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)，不應(yīng)止于罰款和公開譴責(zé)，必須構(gòu)建證券中介機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)長效機(jī)制。首先，明確各類機(jī)構(gòu)間的獨立主體職責(zé)，厘清權(quán)責(zé)邊界，用制度化、法治化手段系統(tǒng)管理中介機(jī)構(gòu)的誠信記錄。其次，進(jìn)一步加大懲處力度，提高違法違規(guī)成本，讓違法者永無翻身機(jī)會。再次，應(yīng)充分發(fā)揮市場和投資者的作用，通過中介機(jī)構(gòu)工作全過程的透明化運作，加強信息披露，完善全社會對證券中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)督機(jī)制。

　　此外，各部門應(yīng)形成針對中介機(jī)構(gòu)科學(xué)管理的聯(lián)動機(jī)制。當(dāng)前，律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所等公司“牌照”的審批和日常管理一般由司法、財稅等相關(guān)部委負(fù)責(zé)，證券監(jiān)管部門雖有權(quán)力對其進(jìn)行行政處罰，但無權(quán)吊銷其牌照、清除其相關(guān)人員的從業(yè)資格。因此，要從根本上掃除中介機(jī)構(gòu)中的“害群之馬”，杜絕慣犯人員重操舊業(yè)，必須進(jìn)一步完善部委之間的協(xié)同執(zhí)法機(jī)制，還中介機(jī)構(gòu)牌照和人才市場以清朗空間。(本文來源：經(jīng)濟(jì)日報 作者：周 琳)