方興未艾的現(xiàn)金貸正迎面撲來(lái)，既令人眼花繚亂，也引發(fā)社會(huì)各界廣泛熱議；但就目前而言，社會(huì)各界對(duì)其評(píng)價(jià)總體偏負(fù)面。導(dǎo)致這種結(jié)果主要是因?yàn)槠湫袠I(yè)發(fā)展亂象較多，比如經(jīng)營(yíng)主體良莠不齊，暗藏利率過(guò)高、風(fēng)控缺失、缺乏信息披露、缺乏監(jiān)管等風(fēng)險(xiǎn)。
然而，據(jù)10月26日《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)》，現(xiàn)金貸一線從業(yè)人員威某用自身經(jīng)歷發(fā)出感慨道：“在進(jìn)入行業(yè)之前，其實(shí)我也不看好現(xiàn)金貸平臺(tái)，覺(jué)得就是高利貸網(wǎng)絡(luò)化，但是在接觸過(guò)程中，發(fā)現(xiàn)這個(gè)行業(yè)還是滿足了很多真實(shí)的普通大眾的金融需求。”這就向我們提出了值得深思的問(wèn)題：社會(huì)各界對(duì)現(xiàn)金貸的評(píng)價(jià)是否過(guò)于片面？或者說(shuō)對(duì)現(xiàn)金貸產(chǎn)生的社會(huì)根源及其作用、未來(lái)發(fā)展還缺乏一種正確的判斷？
基于此，筆者認(rèn)為不妨換一種角度來(lái)看現(xiàn)金貸。所謂現(xiàn)金貸是對(duì)小額現(xiàn)金貸款業(yè)務(wù)的簡(jiǎn)稱(chēng)，具有方便靈活的借款與還款方式，以及實(shí)時(shí)審批、快速到賬的特性。根據(jù)提供現(xiàn)金貸產(chǎn)品的主體不同，可具體分為持牌系、垂直系、電商系以及網(wǎng)貸系等四類(lèi)；而持牌系又可分為銀行系和消金公司系兩種，比如招商銀行閃電貸以及中銀消金的信用貸款、蘇寧消金的任性借等（筆者接下來(lái)所作的分析主要指銀行系以外的現(xiàn)金貸）。從2015年開(kāi)始，現(xiàn)金貸作為消費(fèi)金融一個(gè)重要的分支在中國(guó)開(kāi)始強(qiáng)勢(shì)崛起。目前一、二線城市以線上為主，三、四線城市以線下為主。要全面評(píng)價(jià)現(xiàn)金貸，應(yīng)對(duì)五方面內(nèi)容作認(rèn)真解剖，才能得出比較接近事實(shí)真相的結(jié)論。
現(xiàn)金貸因何而誕生？
一種事物之所以誕生，都具有社會(huì)需求的合理性，現(xiàn)金貸也不例外。它之所以在這么短時(shí)間內(nèi)風(fēng)靡中國(guó)大地，并具有頑強(qiáng)的生命力，在于它有著廣泛的“群眾基礎(chǔ)”：因?yàn)楝F(xiàn)金貸的主要目標(biāo)客戶是沒(méi)有被傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)覆蓋的人群，比如剛工作的白領(lǐng)人群、藍(lán)領(lǐng)、灰領(lǐng)等低收入人群，工資不夠花是他們生活的常態(tài)。且現(xiàn)實(shí)證實(shí)現(xiàn)金貸客觀上絕大部分都是實(shí)實(shí)在在又很急迫的生活消費(fèi)，比如吃飯，社交等。據(jù)第三方數(shù)據(jù)顯示，目前現(xiàn)金貸市場(chǎng)有1萬(wàn)億元的規(guī)模，這一數(shù)字表明現(xiàn)金借款不是偽需求，而是真正的剛性需求。顯然，現(xiàn)金貸是社會(huì)金融弱勢(shì)群體的“救星”，也是現(xiàn)金貸強(qiáng)勢(shì)發(fā)展的有力支撐，現(xiàn)金貸存在具有客觀社會(huì)合理性；而如果忽略了現(xiàn)金貸這一生存社會(huì)現(xiàn)狀，就會(huì)對(duì)其作用產(chǎn)生較為模糊的認(rèn)識(shí)，無(wú)法看到它的潛在的、巨大的社會(huì)需求動(dòng)能。因此，一切主張強(qiáng)令現(xiàn)金貸退出市場(chǎng)的觀點(diǎn)都是違背社會(huì)民意的。
現(xiàn)金貸因何而高利率？
金融行業(yè)的利率水平都是與其利潤(rùn)覆蓋經(jīng)營(yíng)成本及其承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)會(huì)相一致的；在我國(guó)大中型銀行機(jī)構(gòu)的貸款利率水平通常遠(yuǎn)低于中小金融機(jī)構(gòu)，是因?yàn)槠滟J款客戶需求貸款的批發(fā)金額較大、且其貸款管理能力較強(qiáng)的結(jié)果。而現(xiàn)金貸由于以信用放貸為主，缺乏擔(dān)保抵押物及其貸款對(duì)象又往往是風(fēng)險(xiǎn)承受能力弱的社會(huì)群體，加之屬零售小額度貸款，具有管理成本高、風(fēng)險(xiǎn)大等特點(diǎn)，其貸款利率就會(huì)比傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)高，這亦在情理之中。盡管目前現(xiàn)金貸年化利率普遍在20%~600%之間，但因其單個(gè)極低額客戶開(kāi)發(fā)維護(hù)成本較高，按照成本覆蓋的原則，利率換算下來(lái)會(huì)比額度較大貸款更高，這也是比較合理的；如果貸款利率過(guò)低，不能覆蓋成本和抵補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)，那么誰(shuí)也不愿從事這樣的金融行業(yè)；而如果企望現(xiàn)金貸降低貸款利率，必須調(diào)動(dòng)現(xiàn)有銀行金融機(jī)構(gòu)放貸積極性，增加信貸供給，借款人才能夠享受更加客觀合理的定價(jià)。因而，對(duì)現(xiàn)金貸高利率應(yīng)從新興金融業(yè)可持續(xù)發(fā)展和可增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力的角度去考慮，而不是單純看表面利率；如果不考慮金融業(yè)自我積累與發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需要，指責(zé)現(xiàn)金貸利率過(guò)高而提出取締現(xiàn)金貸，都是對(duì)現(xiàn)金貸這種金融創(chuàng)新的無(wú)情棒殺，不利于金融創(chuàng)新。
現(xiàn)金貸因何而不規(guī)范？
現(xiàn)金貸作為新涌現(xiàn)的一種金融產(chǎn)業(yè)，主要借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)運(yùn)而生，處于初創(chuàng)階段，由于其經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)具有較強(qiáng)誘惑力，吸引了許多網(wǎng)絡(luò)科技公司及其他互聯(lián)網(wǎng)公司涉足其間，這不僅令現(xiàn)金貸公司自身始料不及，也讓金融監(jiān)管部門(mén)措手不及；正因?yàn)槿绱�，不管是否具有資質(zhì)和風(fēng)控能力的很多經(jīng)營(yíng)主體都一起涌入，與幾年前的P2P行業(yè)一樣魚(yú)龍混雜。而如今的網(wǎng)貸業(yè)因其發(fā)展規(guī)模、對(duì)經(jīng)濟(jì)參透能力，迫使政府監(jiān)管當(dāng)局不得不出臺(tái)各類(lèi)有效監(jiān)管政策，意欲將其引向健康軌道，網(wǎng)貸業(yè)整體經(jīng)營(yíng)亂象得到遏制將指日可待，一些不符合要求的網(wǎng)貸平臺(tái)也將被淘汰出局，而符合監(jiān)管部門(mén)要求的P2P有望獲得正規(guī)金融牌照，給予其合法經(jīng)營(yíng)身份。再來(lái)看現(xiàn)金貸，其本身誕生時(shí)間不長(zhǎng)，大約萌發(fā)于2015年，2016、2017兩年才獲得巨大發(fā)展，整個(gè)產(chǎn)業(yè)尚處粗放無(wú)序經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，也游離在監(jiān)管灰色地帶，整個(gè)行業(yè)良莠不齊也很正常；且其全部問(wèn)題暴露正如P2P平臺(tái)一樣需要時(shí)間，在問(wèn)題充分暴露之后，政府監(jiān)管層才會(huì)出臺(tái)相應(yīng)監(jiān)管政策措施對(duì)其加以規(guī)范約束和有效引導(dǎo)。顯然，抑制現(xiàn)金貸不規(guī)范經(jīng)營(yíng)行為，消除行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)亂象，需要一個(gè)時(shí)間過(guò)程，不可能將其所有問(wèn)題在一個(gè)極短的時(shí)間內(nèi)或一夜之間就全部解決，這是不切實(shí)際的，也是不可能做到的。
現(xiàn)金貸因何而內(nèi)控差？
目前，現(xiàn)金貸除了良莠不齊、高利率及競(jìng)爭(zhēng)亂象之外，還有令社會(huì)各界擔(dān)心的是內(nèi)控機(jī)制相對(duì)滯后、風(fēng)險(xiǎn)管控能力相對(duì)微弱等問(wèn)題。出現(xiàn)這種局面，有兩方面原因：一是自身發(fā)展時(shí)間短，現(xiàn)金貸公司忙于搶攤布點(diǎn)，對(duì)于經(jīng)營(yíng)風(fēng)控機(jī)制建設(shè)明顯不足；且不少現(xiàn)金貸公司也抱著先發(fā)展后規(guī)范的理念，使內(nèi)控機(jī)制建設(shè)處于滯后地位。二是監(jiān)管機(jī)制尚未涉足監(jiān)管，對(duì)現(xiàn)金貸未發(fā)布相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控建設(shè)指引，使整個(gè)現(xiàn)金貸行業(yè)處于事實(shí)上的無(wú)人管境地。目前除了國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行和大型互聯(lián)網(wǎng)公司主導(dǎo)的現(xiàn)金貸產(chǎn)品，利率最低，額度最大，期限最長(zhǎng)，風(fēng)控較為嚴(yán)格之外，絕大部分互聯(lián)網(wǎng)現(xiàn)金貸在風(fēng)控上較為寬松，用戶只需在線提交個(gè)人信息，包括個(gè)人的身份證、手機(jī)號(hào)，就可以相對(duì)容易地獲得貸款；加之?dāng)?shù)量眾多的創(chuàng)業(yè)公司的客戶群體相對(duì)下沉，實(shí)際上是一個(gè)次級(jí)貸款市場(chǎng)，其不良率遠(yuǎn)高于商業(yè)銀行，如趣店被廣為質(zhì)疑就是其風(fēng)險(xiǎn)管控水平不到位，這其實(shí)也是符合實(shí)際的一種很正常經(jīng)營(yíng)現(xiàn)象。好在目前現(xiàn)金貸平臺(tái)已開(kāi)始關(guān)注并重視風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制的建設(shè)，如以云兔科技為例，除了向第三方服務(wù)平臺(tái)購(gòu)買(mǎi)數(shù)據(jù)之外，自己擁有全自主研發(fā)的風(fēng)控模型和反欺詐的技術(shù)團(tuán)隊(duì)，已把風(fēng)控識(shí)別和防范的核心放在貸款人的還款意愿上，對(duì)貸款人信用意識(shí)做出全面評(píng)價(jià)。而且在逾期貸款催收上有一套完善的機(jī)制，如趣店的1014名雇員中，有近三成員工負(fù)責(zé)風(fēng)控業(yè)務(wù)，而且針對(duì)逾期人群，趣店有多種方式催收：主動(dòng)向芝麻信用披露、“一天催三次”的電話提醒等等。由此，相信現(xiàn)金貸內(nèi)險(xiǎn)管控水平會(huì)逐漸好起來(lái)的，社會(huì)各界不應(yīng)對(duì)其過(guò)于苛責(zé)，而應(yīng)持包容心態(tài)。
現(xiàn)金貸監(jiān)管緣何滯后？
金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新永遠(yuǎn)是一對(duì)孿生兄弟，金融監(jiān)管因金融創(chuàng)新而誕生，金融創(chuàng)新因金融監(jiān)管而不斷走向合規(guī)，符合社會(huì)大眾利益，不至因金融創(chuàng)新而打亂金融秩序并帶來(lái)金融業(yè)整體經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。但有一個(gè)現(xiàn)象或規(guī)律須明白，金融監(jiān)管永遠(yuǎn)落后于金融創(chuàng)新，是金融創(chuàng)新推動(dòng)金融監(jiān)管的不斷前進(jìn)和完善，金融監(jiān)管永遠(yuǎn)不可能走在金融創(chuàng)新的前面�，F(xiàn)金貸作為一種金融新事物，其演繹的金融運(yùn)動(dòng)規(guī)律也是如此：一方面，其誕生及蓬勃發(fā)展令政府監(jiān)管當(dāng)局始料不及，在監(jiān)管上處于束手無(wú)策的窘境，讓現(xiàn)金貸陷入混亂無(wú)序狀態(tài)；另一方面，現(xiàn)金貸本身持續(xù)發(fā)展也呼喚有效金融監(jiān)管，為促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展立章建制；且政府監(jiān)管當(dāng)局對(duì)現(xiàn)金貸存在的問(wèn)題也不能熟視無(wú)睹，防范金融風(fēng)險(xiǎn)本身也要求監(jiān)管當(dāng)局及時(shí)介入監(jiān)管。還有一個(gè)需要值得注意的問(wèn)題是，治理金融業(yè)混亂無(wú)序現(xiàn)象需要時(shí)間，總得有一個(gè)過(guò)程，不能盲目求速，今天的現(xiàn)金貸與已被納入嚴(yán)格監(jiān)管范圍的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)都屬互聯(lián)網(wǎng)金融，其發(fā)展過(guò)程及征兆都非常相似，政府監(jiān)管當(dāng)局不會(huì)坐視不管，將其納入正當(dāng)監(jiān)管范圍只是時(shí)間問(wèn)題。據(jù)媒體披露，目前一些地方已著手現(xiàn)金貸監(jiān)管，如今年8月，上海市黃浦區(qū)金融辦向24家互金企業(yè)宣講了國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融整治規(guī)定，除了再次重申互金企業(yè)必須實(shí)現(xiàn)“雙降”承諾外，黃浦區(qū)還在全國(guó)首次對(duì)現(xiàn)金貸利率封頂，要求不得超過(guò)36%。不得收取砍頭息，服務(wù)費(fèi)不能在本金中扣除，對(duì)現(xiàn)金貸監(jiān)管有了清晰的思路。尤其，隨著“趣店事件”的持續(xù)發(fā)酵，政府監(jiān)管當(dāng)局對(duì)于“現(xiàn)金貸”的監(jiān)管政策或?qū)⒂诮陬C布，社會(huì)各界對(duì)現(xiàn)金貸的監(jiān)管用不著過(guò)分擔(dān)憂。
綜上所述，現(xiàn)金貸作為剛誕生的金融新事物，不可能是十全十美的，總會(huì)存在這樣或那樣問(wèn)題，這是很正常的，也是不可避免的。對(duì)此，我們不應(yīng)求全責(zé)備；應(yīng)以發(fā)展的眼光來(lái)看，有現(xiàn)金貸這一金融新事物總比沒(méi)有好。因而，對(duì)現(xiàn)金貸持全面否定態(tài)度、并建議將其一棍子打死、全面禁封的做法是不適宜的，既是不理性的，也是不人性的，有違規(guī)金融創(chuàng)新發(fā)展的規(guī)律，注定是會(huì)受到社會(huì)民眾反對(duì)的。因而，當(dāng)前最好的監(jiān)管態(tài)度，是承認(rèn)它的客觀存在和作用，正視它存在的社會(huì)合理性，及時(shí)出臺(tái)監(jiān)管措施，將起引向健康發(fā)展軌道，讓其真正造福于社會(huì)和民眾。
同時(shí)，現(xiàn)金貸仍亟需克服兩種不良經(jīng)營(yíng)傾向：一方面，把業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)防控放在同等重要位置，防止只重業(yè)務(wù)拓展而忽視經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的不良傾向。樹(shù)立行業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，搞好經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管控，不能像趣店CEO羅敏所說(shuō)的：“凡是過(guò)期不還的，我們這里就是壞賬，我們的壞賬，一律不會(huì)催促他們來(lái)還錢(qián)。電話都不會(huì)給他們打。你不還錢(qián)，就算了，當(dāng)作福利送你了。”（當(dāng)然事實(shí)上并非如此），如果那樣，既是一種對(duì)股東不負(fù)責(zé)任的態(tài)度，它會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)走向失�。灰彩菍�(duì)貸款人不負(fù)責(zé)任的做法，會(huì)惡化整個(gè)網(wǎng)貸業(yè)社會(huì)信用生態(tài)，將給行業(yè)發(fā)展埋下巨大隱患。另一方面，把業(yè)務(wù)發(fā)展與守法合規(guī)經(jīng)營(yíng)放在同等重要地位，防止只為擴(kuò)張業(yè)務(wù)而不惜違規(guī)或大打監(jiān)管“擦邊球”的不良傾向。樹(shù)立行業(yè)守法合規(guī)經(jīng)營(yíng)理念，牢固社會(huì)責(zé)任意識(shí)，堅(jiān)決守住監(jiān)管法規(guī)底線，不越監(jiān)管“雷池”半步：一是不能與信托公司及銀行機(jī)構(gòu)合作開(kāi)展業(yè)務(wù)，已有的合作業(yè)務(wù)應(yīng)盡管收縮或中斷。早在2014年銀監(jiān)會(huì)亦下發(fā)文件嚴(yán)禁信托公司與小額貸款公司業(yè)務(wù)合作。顯然，現(xiàn)金貸與信托公司及銀行進(jìn)行業(yè)務(wù)合作，用信托公司及銀行的資金進(jìn)行現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)明顯存在違規(guī)之嫌。如渤海信托通過(guò)信托計(jì)劃共募集了超過(guò)8億元的資金提供給趣店，用于向趣店旗下“來(lái)分期”審核的合格自然人發(fā)放個(gè)人信用貸款。此外，還與銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)如銀行機(jī)構(gòu)及消費(fèi)金融公司都會(huì)存在資金往來(lái)關(guān)系，如趣店與馬上消費(fèi)金融股份有限公司建立了高達(dá)8億元的信貸經(jīng)費(fèi)基金。這種經(jīng)營(yíng)行為極有可能導(dǎo)致現(xiàn)金貸盲目擴(kuò)張經(jīng)營(yíng)規(guī)模及經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)外溢而引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生；而且若監(jiān)管當(dāng)局著手嚴(yán)厲監(jiān)管，也極有可能導(dǎo)致業(yè)務(wù)快速萎縮及業(yè)績(jī)下滑而加劇經(jīng)營(yíng)流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，現(xiàn)金貸公司應(yīng)有足夠心里準(zhǔn)備，并保持清醒認(rèn)識(shí)，做到防患于未然，將風(fēng)險(xiǎn)控制在可控范圍。二是不能超過(guò)年化利率36%這一法規(guī)底線，將整個(gè)行業(yè)貸款平均利率降至合法范圍內(nèi)；同時(shí)，取消一切貸款服務(wù)費(fèi)、貸款管理費(fèi)等亂收費(fèi)行為，切實(shí)降低貸款人負(fù)擔(dān)，也為行業(yè)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展創(chuàng)造條件。三是嚴(yán)把貸款人信息篩選關(guān)，不讓大學(xué)生再涉足現(xiàn)金貸，為減少大學(xué)生貸款悲劇發(fā)生當(dāng)好“守護(hù)人”。據(jù)媒體披露，目前趣店仍存在把關(guān)不嚴(yán)現(xiàn)象，不少在校大學(xué)生仍可通過(guò)趣店借到錢(qián)，仍有不少大學(xué)生背負(fù)著趣店的貸款。如網(wǎng)絡(luò)借條管理平臺(tái)“今借到”向媒體提供的一份貸款名單顯示，2017年4月24日至5月2日期間的大學(xué)生欠款名單，在3121個(gè)大學(xué)生欠款案例中，有506名學(xué)生曾向趣店借款。對(duì)此，現(xiàn)金貸平臺(tái)應(yīng)引起足夠重視，做到潔身自好，不要再做觸犯監(jiān)管紅線的“犧牲品”，以確保經(jīng)營(yíng)“長(zhǎng)治久安”。
此外，作為現(xiàn)金貸也應(yīng)象P2P平臺(tái)一樣，組建行業(yè)自律組織，建立行業(yè)統(tǒng)一經(jīng)營(yíng)規(guī)范，防止惡性競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致混亂無(wú)序現(xiàn)象再發(fā)生，規(guī)范行業(yè)自身經(jīng)營(yíng)行為，凈化行業(yè)經(jīng)營(yíng)生態(tài)，將劣質(zhì)、不守法規(guī)的不良現(xiàn)金貸“驅(qū)逐”出行業(yè)。
�。_(kāi)偉，中國(guó)地方金融研究院研究員）
