雖然相關(guān)職能部門公開發(fā)布的信息顯示，制造業(yè)是不良貸款的重災(zāi)區(qū)。但是，中國金融的真正風(fēng)險，并不在制造業(yè)，而在房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)和政府融資平臺。特別是開發(fā)企業(yè)，更有可能是風(fēng)險的引爆點(diǎn)。
對此，銀監(jiān)會近日發(fā)布的《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會2013年報》就明確指出，2014年將嚴(yán)控房地產(chǎn)貸款風(fēng)險，繼續(xù)強(qiáng)化“名單制”管理，防范個別企業(yè)資金鏈斷裂可能產(chǎn)生的風(fēng)險傳染。
個別企業(yè)、風(fēng)險傳染，聽似輕描淡寫，實(shí)質(zhì)問題嚴(yán)重。因?yàn)�，按照監(jiān)管部門的一貫做法，不到問題十分嚴(yán)重的地步，一般是不會明確提出干預(yù)措施的，也是不會提出嚴(yán)厲要求的。銀監(jiān)會能夠公開對房地產(chǎn)貸款風(fēng)險提出預(yù)警，就說明已經(jīng)不是“個別”，而極有可能是比較嚴(yán)重了。要知道，在市場經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)停產(chǎn)歇業(yè)、關(guān)閉破產(chǎn)，是正常不過的事。為什么銀監(jiān)會對房企的資金鏈斷裂如此關(guān)注呢？為什么會擔(dān)心出現(xiàn)風(fēng)險傳染現(xiàn)象呢？顯然，房企的風(fēng)險，已不僅僅局限于某家或某幾家企業(yè)，而極有可能是一個區(qū)域、一個整體、一個系統(tǒng)、一條風(fēng)險鏈。
事實(shí)也是如此，從已經(jīng)發(fā)生的幾起房企資金鏈斷裂案件來看，似乎沒有一家是孤立的、單體的，而是牽動著一個面。除了房企的貸款數(shù)量比較大之外，最重要的一個方面，就是與其他企業(yè)的互保聯(lián)�，F(xiàn)象比較嚴(yán)重。一旦房企出現(xiàn)資金鏈斷裂問題，就有可能帶動一大批企業(yè)出現(xiàn)風(fēng)險。應(yīng)該說，這才是管理層最擔(dān)心的問題。所謂風(fēng)險傳染，最可能出現(xiàn)的問題也在這個方面。
這也意味著，在如何防范貸款風(fēng)險問題上，開發(fā)企業(yè)實(shí)際已經(jīng)綁架了銀行和政府，綁架了許多其他企業(yè)、特別是實(shí)體企業(yè)。對銀行來說，被開發(fā)企業(yè)綁架，主要是源于短期利益的需要，向房企投放了太多沒有足夠保障能力的貸款。而在市場持續(xù)低迷的情況下，風(fēng)險也就開始逐步暴露了。
對政府來說，為什么也在貸款風(fēng)險問題上被開發(fā)企業(yè)綁架呢？原因主要在于有太多的企業(yè)與房企建立了互保聯(lián)保關(guān)系，一旦房企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂問題，整個地方的信用環(huán)境就會遭受嚴(yán)峻考驗(yàn)，甚至影響到社會的穩(wěn)定。在這樣的情況下，地方政府自然十分擔(dān)心房企出現(xiàn)風(fēng)險，并想盡一切辦法救房企。
這就帶來了一個問題，各地都有那么多房企，政府救得過來嗎？銀行能夠承受得了嗎？值得注意的是，幾年前，銀監(jiān)會前主席劉明康還表示，房價下跌一半銀行仍然不會虧本�，F(xiàn)在看來，可能不是那么一回事了。別說房價下降一半，就是目前的房價，一些銀行也已經(jīng)快要扛不住了。房企風(fēng)險真的爆發(fā)了，銀行所能承受的能力是相當(dāng)脆弱的。
所以，從目前的情況來看，如何避免房企出現(xiàn)貸款風(fēng)險，并盡一切可能避免風(fēng)險傳染，是必須引起高度重視和關(guān)注的問題。銀監(jiān)會提出的“名單制”管理，固然是需要的，但是，筆者認(rèn)為，更重要的還是要加大改革力度，讓市場對化解房企貸款風(fēng)險發(fā)揮主導(dǎo)作用。具體地，可以分兩步走。
第一步，就是眼前如何處理�；镜乃悸肥�，用市場手段和行政手段相結(jié)合的辦法避免風(fēng)險的爆發(fā)。一方面，對存在貸款風(fēng)險的房企，進(jìn)行深入的分析和了解，全面掌握企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債狀況，并采取相應(yīng)措施，實(shí)行資產(chǎn)保全，防止房企轉(zhuǎn)移資產(chǎn)或攜款出逃。在此基礎(chǔ)上，梳理清房企的互保聯(lián)保情況，全面評估可能存在的風(fēng)險；另一方面，協(xié)調(diào)好銀行與企業(yè)的關(guān)系，避免銀行集體抽貸，避免房企風(fēng)險立即爆發(fā)。因?yàn)�，集體抽貸只會加快房企死亡速度。如果能夠幫助房企分析問題，化解風(fēng)險，仍應(yīng)是銀行的最優(yōu)選擇。
第二步，就是長遠(yuǎn)如何改進(jìn)，基本的想法是，加大銀行改革力度，建立完全符合市場化要求的銀行經(jīng)營機(jī)制，讓銀行在競爭中建立科學(xué)、規(guī)范的風(fēng)險防范機(jī)制。抓手就是銀行在信貸資金的投放方面，必須充分尊重市場，充分考慮市場需求，而不是只顧眼前利益、自身利益，甚至經(jīng)營者個人利益。其中，如何支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，是銀行必須作出的最重要轉(zhuǎn)變。也只有在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面能夠拿出好的辦法與措施，對房企等的信貸資金支持，才不會盲目與失控。因?yàn)�，房企的貸款風(fēng)險，說到底就是房地產(chǎn)行業(yè)的過度虛旺和銀行貸款發(fā)放的過度盲目造成的。
在此基礎(chǔ)上，要規(guī)范銀行貸款的擔(dān)保行為，盡可能地預(yù)防和減少互保聯(lián)保，更多更好地發(fā)展擔(dān)保業(yè)，讓專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)為企業(yè)貸款提供支持，避免目前一家企業(yè)出現(xiàn)風(fēng)險，很多企業(yè)遭殃的問題。
當(dāng)然，減少政府對銀行貸款投放的干預(yù)，也是避免貸款出現(xiàn)風(fēng)險不可忽視的重要方面。要知道，凡是需要政府協(xié)調(diào)的貸款，絕大多數(shù)都是風(fēng)險比較大的。在這樣的情況下，政府的有形之手少作用，就是很重要了。
總之，對房企可能出現(xiàn)的貸款風(fēng)險，既要重視，也不要過于緊張。最根本的辦法，就是用市場化手段逐步化解，這就需要政府、銀行與房企一起努力，一起來想辦法、出主意。
